Nqo الأسهم ، خيارات من الضرائب

مؤسسي طاولة العمل ريج القائم على الأسهم التعويض الشركات المبتدئة في كثير من الأحيان استخدام التعويض القائم على الأسهم لتحفيز المدراء التنفيذيين والموظفين. يوفر التعويض القائم على الأسهم المديرين التنفيذيين والموظفين الفرصة للمشاركة في نمو الشركة، وإذا منظم بشكل صحيح، ويمكن محاذاة مصالحها مع مصالح المساهمين في الشركة والمستثمرين، دون حرق نقد الشركة في متناول اليد. ومع ذلك، يجب أن يأخذ استخدام التعويض القائم على الأسهم في الاعتبار عددا لا يحصى من القوانين والمتطلبات، بما في ذلك اعتبارات قانون الأوراق المالية (مثل قضايا التسجيل) والاعتبارات الضريبية (المعاملة الضريبية والاستقطاع)، والاعتبارات المحاسبية (رسوم المصروفات، التخفيف، الخ )، اعتبارات قانون الشركات (واجب الائتمان، تضارب المصالح) وعلاقات المستثمرين (التخفيف، التعويض المفرط، إعادة تسعير الخيارات). وتشمل أنواع التعويضات القائمة على الأسهم الأكثر استخداما من قبل الشركات الخاصة خيارات الأسهم (الحوافز وغير المؤهلة) والمخزونات المقيدة. ومن الأشكال الشائعة الأخرى للتعويضات القائمة على الأسهم التي قد تنظر فيها الشركة، حقوق تقدير الأسهم، ووحدات الأسهم المقيدة، ومصالح الأرباح (للشراكات والشركات ذات المسئوولية المحدودة التي تخضع للضرائب فقط). وسيكون لكل شكل من أشكال التعويض القائم على الأسهم مزاياه وعيوبه الفريدة. خيار الأسهم هو حق شراء الأسهم في المستقبل بسعر ثابت (أي القيمة السوقية العادلة للسهم في تاريخ المنح). وتخضع خيارات الأسهم عموما لرضا شروط الاستحقاق، مثل استمرار العمل وتحقيق أهداف الأداء، قبل أن يتسنى ممارستها. هناك نوعان من خيارات الأسهم، خيارات الأسهم حافز، أو إسو، وخيارات الأسهم غير المؤهلين، أو نكوس. إسو هي إنشاء قانون الضرائب، وإذا تم استيفاء العديد من المتطلبات القانونية، فإن الخيار سيحصل على معاملة ضريبية مواتية. وبسبب هذه المعاملة الضريبية المواتية، فإن توافر الأيزو محدود. لا توفر المنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي معاملة ضريبية خاصة للمتلقي. ويمكن منح المنظمات الوطنية للمهن الوطنية للموظفين والمديرين والاستشاريين، في حين لا يجوز منح إسو إلا للموظفين وليس إلى الخبراء الاستشاريين أو غير المديرين. وبشكل عام، ال يوجد أي أثر ضريبي للمقيم في وقت منح أو منح أي نوع من الخيار. بغض النظر عما إذا كان الخيار هو إسو أو نكو، فمن المهم جدا أن يتم تعيين سعر ممارسة الخيارات في ما لا يقل عن 100 من القيمة السوقية العادلة (110 في حالة إسو إلى 10 حاملي الأسهم) من المخزون الأساسي في تاريخ المنحة لتفادي العواقب الضريبية السلبية. عند ممارسة إسو، لن يقوم الخيار بالاعتراف بأي دخل، وإذا تم استيفاء بعض فترات الحيازة القانونية، فإن الخيار سيحصل على معالجة أرباح رأسمالية طويلة الأجل عند بيع المخزون. ومع ذلك، عند ممارسة الرياضة، يمكن أن يخضع الخبير للضريبة الدنيا البديلة على انتشار (أي الفرق بين القيمة السوقية العادلة للسهم في وقت ممارسة وسعر ممارسة الخيار). إذا قام الخبير ببيع األسهم قبل استيفاء فترات الحيازة القانونية هذه، يحدث تصرف غير مؤهل ويكون لدى الخبير دخل عادي في وقت البيع يعادل الفارق في وقت التمرين مضافا إليه ربح أو خسارة رأسمالية يساوي الفرق بين سعر البيع والقيمة في ممارسة الرياضة. إذا تم بيع الأسهم في خسارة، يتم تضمين مبلغ البيع الذي يزيد عن سعر الممارسة في دخل الخيار. سوف يكون للشركة بشكل عام خصم تعويض على بيع األسهم األساسية مساويا لمبلغ الدخل العادي) إن وجد (المعترف به من قبل الخيار إذا لم يتم الوفاء بفترة الحيازة المذكورة أعاله، ولكن لن يكون للشركة أي تعويض عن التعويض إذا كان يتم الوفاء إسو فترة عقد. في وقت ممارسة نكو، فإن الخيار سيكون له دخل التعويض، رهنا بالحجز الضريبي، يساوي الخيارات انتشار وضريبة على معدلات الدخل العادي. عندما يباع السهم، سوف يتلقى أوبتيوني كسب رأس المال أو خسارة العلاج على أساس أي تغيير في سعر السهم منذ ممارسة الرياضة. سوف يكون لدى الشركة عموما تعويض تعويض في ممارسة الخيار يساوي مبلغ الدخل العادي المعترف به من قبل الخيار. بالنسبة للشركات المبتدئة والمرحلة المبكرة، توفر خيارات الأسهم حوافز كبيرة للمسؤولين التنفيذيين والموظفين لدفع نمو الشركة وزيادة قيمة الشركة، لأن خيارات الأسهم توفر للخيارين الفرصة للمشاركة مباشرة في أي جانب من الجوانب فوق ممارسة الخيارات السعر. هذه الحوافز أيضا بمثابة أداة قوية للحفاظ على الموظفين. من ناحية أخرى، خيارات الأسهم تحد أو القضاء على معظم المخاطر في الجانب السفلي إلى أوبتيون، وفي ظروف معينة، قد تشجع السلوك المخاطرة. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون من الصعب استعادة حوافز الأداء التي توفرها خيارات الأسهم إذا انخفضت قيمة السهم دون سعر ممارسة الخيار (أي الخيارات تحت الماء). في كثير من الحالات، لن يمارس الموظف خيارا حتى وقت التغيير في السيطرة، وفي حين أنه لن يكون أفضل نتيجة للضرائب بالنسبة للخيار (سيتم فرض ضريبة على جميع العائدات وفقا لمعدلات ضريبة الدخل العادية)، فإن هذه الممارسة المتأخرة ستسمح أن يكون قادرا على الاعتراف بالانتشار الكامل لمنحه مع مخاطر ضئيلة أو معدومة. قد تبدأ الشركات المبتدئة والمرحلة المبكرة أيضا في منح ما يسمى بالتمارين المبكرة أو خيارات نمط كاليفورنيا. وتسمح هذه الجوائز، التي هي أساسا مزيج من خيارات الأسهم والمخزون المقيد، للممنوح بممارسة خيارات غير مؤهلة لشراء أسهم الأسهم المقيدة الخاضعة لنفس قيود الاستحقاق والمصادرة. المخزون المقيد هو الأسهم المباعة (أو الممنوحة) التي تخضع للاستحقاق ويتم مصادرة إذا لم يتم استيفاء المنحة. ويمكن منح الأسهم المقيدة للموظفين أو المديرين أو الخبراء الاستشاريين. وباستثناء دفع القيمة الاسمية (وهو شرط لمعظم قوانين الشركات الحكومية)، يجوز للشركة أن تمنح المخزونات صراحة أو تتطلب سعر شراء عند أو أقل من القيمة السوقية العادلة. ولكي ينتهي خطر المصادرة المفروض على السهم، يتعين على المتلقي الوفاء بشروط الاستحقاق التي يمكن أن تستند إلى استمرار العمل على مدى سنوات من الزمن وتحقيق أهداف الأداء المحددة سلفا. خالل فترة االستحقاق، يعتبر السهم مستحق، ويمكن للمستلم الحصول على توزيعات أرباح وممارسة حقوق التصويت. يتم فرض ضريبة على مستلم المخزون المقيد بمعدلات ضريبة الدخل العادية، رهنا بالحجز الضريبي، على قيمة السهم (ناقصا أي مبالغ تدفع للسهم) وقت الاستحقاق. وبدلا من ذلك، قد یقوم المستلم بإصدار القسم 83 من قانون الضرائب (ب) الانتخاب مع مصلحة الضرائب في غضون 30 یوما من المنحة لتضمین القیمة الكاملة للمخزون المقید (أي أقل من سعر الشراء المدفوع) في وقت المنحة والبدء فورا في أرباح رأس المال فترة العقد. يمكن أن يكون هذا االنتخاب 83) ب (أداة مفيدة للمديرين التنفيذيين في الشركة المبتدئة، ألن األسهم عادة ما يكون لها تقييم أقل في وقت المنح األولية أكثر من تواريخ االستحقاق المستقبلية. عند بيع الأسهم، يتلقى المتلقي مكاسب رأس المال أو خسارة العلاج. إن أي توزيعات أرباح مدفوعة في حين أن الأسهم غير مستحقة يتم احتسابها كإيرادات تعويضية تخضع للحجز. يتم احتساب أرباح األسهم المدفوعة فيما يتعلق باألرصدة المكتسبة كأرباح، وليس هناك حاجة إلى خصم الضرائب. لدى الشركة عموما تعويض تعويض يعادل مبلغ الدخل العادي المعترف به من قبل المتلقي. ويمكن للمخزون المقيد أن يوفر للمستفيد أكثر من القيمة الأمامية والحماية الهبوطية من خيارات الأسهم ويعتبر أقل تخفيفا لحملة الأسهم في وقت حدوث تغيير في السيطرة. ومع ذلك، قد يؤدي المخزون المقيد إلى التزامات ضريبية من الجيب إلى المتلقي قبل البيع أو حدث تحقيق آخر فيما يتعلق بالمخزون. اعتبارات أخرى على أساس المخزونات من المهم النظر في جداول الاستحقاق والحوافز الناجمة عن هذه الجداول قبل تنفيذ أي برنامج تعويض قائم على الأسهم. ويجوز للشركات أن تختار منح مكافآت على مر الزمن) مثل منحها في تاريخ محدد أو في أقساط شهرية أو ربع سنوية أو سنوية (، على أساس تحقيق أهداف األداء المحددة مسبقا) سواء كانت أداء الشركة أو األفراد (أو بناء على مزيج من الوقت وظروف الأداء. وعادة ما تمتد فترات الاستحقاق بين ثلاث وأربع سنوات، مع تاريخ الاستحقاق الأول الذي لا يحدث قبل الذكرى السنوية الأولى لتاريخ المنح. كما ينبغي للشركات أن تدرك بشكل خاص كيفية التعامل مع الجوائز فيما يتعلق بتغيير السيطرة على الشركة (على سبيل المثال عند بيع الشركة). يجب أن تعطي معظم خطط تعويض األسهم العريضة مجلس اإلدارة مرونة كبيرة في هذا الصدد) أي حرية التصرف في تسريع االستحقاق) كليا أو جزئيا (، وتسليم الجوائز إلى جوائز المستحوذين أو ببساطة إنهاء المكافآت في وقت المعاملة). ومع ذلك، فإن الخطط أو الجوائز الفردية) وخاصة الجوائز مع كبار التنفيذيين (قد تتضمن، وغالبا ما تتضمن، تغييرا محددا في أحكام الرقابة، مثل التسارع الكامل أو الجزئي للمنح غير المكتسبة، وإستحقاق الزناد المزدوج) أي إذا كان من المفترض أن يتم منح أو استمرار الشركة من قبل الشركة المستحوذ عليها ، فإن تسديد جزء من الجائزة سوف يتسارع إذا تم إنهاء عمل الموظفين دون سبب في غضون فترة محددة بعد الإغلاق (عادة من ستة إلى 18 شهرا)). ینبغي علی الشرکات أن تنظر بعنایة في کل من (1) الحوافز والآثار المتبقیة لتغیرھا في أحکام الرقابة و (إي) أي مسائل تتعلق بعلاقات المستثمر قد تنشأ من خلال تسارع الاستحقاق فیما یتعلق بتغییر في السیطرة، حیث أن ھذا التسارع یمکن أن یقلل من القیمة من استثماراتهم. هناك عدد من أحكام الحماية التي ترغب الشركة في النظر في تضمينها في وثائق حقوق الملكية للموظفين. نافذة محدودة لممارسة خيارات الأسهم بعد انتهاء الخدمة إذا تم إنهاء العمل بالسبب، يجب أن توفر خيارات الأسهم أن الخيار ينتهي على الفور، ولم يعد قابلا للتطبيق. وبالمثل، فيما يتعلق بالمخزون المقيد، ينبغي وقف الاستحقاق وينبغي أن ينشأ حق إعادة الشراء. وفي جميع الحالات الأخرى، ينبغي أن يحدد اتفاق الخيار فترة ممارسة ما بعد انتهاء الخدمة. وعادة ما تكون فترات ما بعد انتهاء الخدمة عادة 12 شهرا في حالة الوفاة أو العجز، و1-3 أشهر في حالة الإنهاء دون سبب أو إنهاء طوعي. وفيما يتعلق بالمخزونات المقيدة، ينبغي أن تنظر الشركات الخاصة دائما في الحصول على حقوق إعادة شراء الأسهم غير المستثمرة والمكتسبة. يجب أن تخضع األسهم غير المكتسبة) واألرصدة المكتسبة في حالة إنهاء الخدمة (دائما إلعادة الشراء إما بالتكلفة أو بالتكلفة أو القيمة السوقية العادلة أيهما أقل. وفيما يتعلق بالأرصدة المكتسبة والأوراق المالية الصادرة عند ممارسة الخيارات المكتسبة، فإن بعض الشركات ستحتفظ بحق إعادة الشراء بالقيمة السوقية العادلة عند انتهاء الخدمة في جميع الظروف (باستثناء إنهاء الخدمة لأسباب) إلى أن يعلن صاحب العمل أن الشركات الأخرى تحتفظ فقط بحق إعادة الشراء في ظروف أكثر محدودية، مثل الإنهاء الطوعي للعمالة أو الإفلاس. يجب على الشركات عموما تجنب إعادة شراء الأسهم في غضون ستة أشهر من الاستحقاق (أو ممارسة) من أجل تجنب المعالجة المحاسبية السلبية. حق الرفض الأول كوسيلة أخرى لضمان أن تبقى أسهم الشركة في أيدي ودية نسبيا قليلة نسبيا، فإن الشركات الخاصة غالبا ما يكون لها الحق في الرفض الأول أو العرض الأول فيما يتعلق بأي تحويلات مقترحة من قبل الموظف. وبصفة عامة، ينص ذلك على أنه قبل نقل الأوراق المالية إلى طرف ثالث غير تابع، يجب على الموظف أولا أن يقدم الأوراق المالية للبيع إلى الشركة المصدر وربما المساهمين الآخرين في الشركة على نفس الشروط المعروضة على الطرف الثالث غير المنتسبين. ولا يمكن للموظف أن يبيع الأسهم إلى هذا الطرف الثالث إلا بعد أن يكون الموظف قد امتثل لحق الرفض الأول. وحتى إذا لم يكن صاحب العمل يفكر في حق الرفض الأول، فمن المرجح أن يصر المستثمرون خارج رأس المال الاستثماري على هذه الأنواع من الأحكام. السحب على طول الحقوق يجب على الشركات الخاصة أن تنظر أيضا في وجود ما يسمى السحب على طول الحق، والذي ينص عموما أن حامل أسهم الشركة سوف تكون التعاقدية المطلوبة للذهاب جنبا إلى جنب مع معاملات الشركات الكبرى مثل بيع الشركة، بغض النظر عن ، ما دام أصحاب النسبة المئوية المعلنة من أسهم أصحاب العمل لصالح الصفقة. ومن شأن ذلك أن يحول دون مساهمي الموظفين الفرديين من التدخل في معاملة كبرى للشركات من خلال التصويت على صفقة أو ممارسة حقوق المعارضين. ومرة أخرى، كثيرا ما يصر مستثمرو رأس المال الاستثماري على هذا النوع من الأحكام. دوكومنتسيفنت خيارات الأسهم مقابل خيارات الأسهم غير المؤهلة حول جو والين يركز جو والين على الشركات الناشئة والنمو المرتفع والشركات الناشئة. جو غالبا ما يمثل الشركات في تمويل الملاك والمخاطرة، وعمليات الدمج والاستحواذ، وغيرها من المعاملات التجارية الهامة. كما يمثل جو المستثمرين في الشركات الأمريكية، ويقدم خدمات استشارية عامة للشركات من الشركات الناشئة إلى ما بعد العام. هذا الموقع هو متاح من قبل المحامي أو الناشر مكتب محاماة لأغراض تعليمية فقط، فضلا عن إعطاء معلومات عامة وفهم عام للقانون، وليس لتقديم المشورة القانونية محددة. باستخدام هذا الموقع بلوق كنت أفهم أنه لا يوجد علاقة العميل المحامي بينك وبين الناشر الموقع. يجب عدم استخدام الموقع كبديل عن المشورة القانونية المختصة من المحامي المهني المرخصة في ولايتك. أفكار والتعليق على قانون الشركات الناشئة. يوجه اليكم من دافيس رايت تريمينيفيرم البصائر الحفاظ على الموظفين المهتمين المصالح الفوائد، فوائدهم المحتملة الأعمال والمحاذير 24 فبراير 2017 واحدة من أولى وأهم القرارات التي يحركها الضرائب التي يجب على مؤسس أن يجعل هو نوع الكيان الذي لإيواء له أو لها مشروع. على الرغم من انسكاب الكثير من الحبر على إيجابيات وسلبيات اختيار شركة مقابل شركة ذات مسؤولية محدودة، أو ليك، شيء واحد مؤكد: معظم الناس فهم الشركات أفضل من الشركات ذات المسئوولية المحدودة. والذين يمكن أن يلومون الشركات ذات المسئوولية المحدودة يمكن أن تكون كيانات معقدة نداش مرنة بحيث أنها غالبا ما يبدو غريب تماما. ونتيجة لذلك، حتى عندما يقرر مؤسس أن شركة ذات مسؤولية محدودة هو مناسبا مناسبا، وغالبا ما تكون منظمة لتبدو بقدر مثل شركة ممكن. ونحن نشير إلى مصلحة العضوية وحدات مثل الأسهم، ونحن نرى مجالس المديرين ببساطة كمدراء باسم آخر، ونعم، ونحن في بعض الأحيان حتى إصدار خيارات للموظفين. 2016 م عروض عينات من السنوات معاملات ما فبراير 14، 2017 قانون حقوق الطبع والنشر في 2016 التطورات التشريعية والتنظيمية 26 يناير 2017 حقوق الطبع والنشر تنبيه: مكتب إلكتروني جديد مكتب إلكتروني لتسجيل وكلاء المعينين بموجب قانون الألفية الجديدة لحقوق طبع ونشر المواد الرقمية فبراير 2، : استعراض عام 2016 ونظرة إلى الأمام إلى 2017 سبتمبر 22، 2016 نماذج التمويل في مجال التكنولوجيا الحيوية - سلسلة علوم الحياة - لوحة 3 لدينا مجموعة الممارسة مامبا أغلقت 29 صفقة في عام 2014، مع قيمة الصفقة الإجمالية ما يقرب من 500،000،000. تقييم األسهم العادية وأسعار الخيارات من قبل الشركات الخاصة 10 سنوات من التقييم تحت 409A كانت الممارسة المتبعة منذ فترة طويلة للشركات المملوكة للقطاع الخاص ومستشاريها القانونيين والمحاسبيين لتحديد القيمة السوقية العادلة لألسهم العادية ألغراض تحديد أسعار ممارسة الخيار عن طريق تقدير فضفاض) خصم مناسب من سعر الأسهم الصادرة مؤخرا على أساس مرحلة الشركة من التنمية. هذه الممارسة، التي قبلت سابقا من قبل دائرة الإيرادات الداخلية (لدكويرسردكو أو لدكسرفيرسيقو) ولجنة الأوراق المالية والبورصة (المجلس الأعلى للتعليم)، وانتهت فجأة من قبل قانون الإيرادات الداخلية الأولية 409A القسم التوجيه 1 الصادرة عن مصلحة الضرائب في عام 2005. وعلى النقيض من ذلك لممارسة الماضي، فإن لوائح القسم 409A (التي صدرت النسخة النهائية منها من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية في عام 2007) تحتوي على مبادئ توجيهية تفصيلية لتحديد القيمة السوقية العادلة للأسهم العادية للشركة التي يملكها القطاع الخاص من خلال طلب تطبيق لدوريوسونابل لطريقة تقييم معقولة ، بما في ذلك بعض طرق التقييم المعقولة المفترضة أو الموانئ الآمنة. وقد أعادت هذه القواعد إعادة تقييم تقييم أسهم الأسهم الخاصة وممارسات تسعير الخيارات الخاصة بالشركة. توضح هذه المقالة لأول مرة بإيجاز ما قبل القسم 409A الممارسات تقييم الأسهم المشتركة مدش طريقة الخصم المناسب زمنيا. وبعد ذلك، يصف التقرير قواعد التقييم التي وضعتها التوجيهات القسم 409A الصادرة عن مصلحة الضرائب الأمريكية، بما في ذلك الموانئ الآمنة. ثم يصف ردود فعل الشركات المملوكة للقطاع الخاص بأحجام ومراحل مختلفة من النضج لاحظنا مدش ما الإدارات، ومجالسهم ومستشاريهم تقوم به في الواقع على الأرض. وأخيرا، فإنه يصف أفضل الممارسات التي شهدناها تتطور حتى الآن. تجدر الإشارة إلى أن هذه المقالة لا تهدف إلى تغطية جميع المسائل الواردة في القسم 409A. والتركيز الوحيد من هذه المادة هو تأثير القسم 409A على تقييم الأسهم العادية للشركات المملوكة للقطاع الخاص لأغراض تحديد أسعار ممارسة الأسهم غير المؤهلين (لدكونكوردكو) الأسعار، بحيث تكون هذه الخيارات معفاة من تطبيق القسم 409A، و مداش لأسباب نشرح أدناه ندش أيضا لأغراض تحديد أسعار ممارسة خيارات الأسهم حافز (إسو) على الرغم من أن إسو ليست خاضعة للقسم 409A. هناك عدد من القضايا الهامة المتعلقة بأثر القسم 409A على شروط الخيار وعلى التعويض المؤجل غير المؤهل بشكل عام والتي تقع خارج نطاق هذه المادة. 2 مقدمة لقد مضى ما يقرب من 10 سنوات منذ سن المادة 409A من قانون الإيرادات الداخلية (لدكوكوديردكو). هذا هو تحديث لمقال كتبنا في عام 2008، بعد عام من صدور اللوائح النهائية القسم 409A من قبل مصلحة الضرائب. في هذه المقالة، نتناول، كما فعلنا سابقا، تطبيق القسم 409A لتقييم الأسهم العادية للشركات المملوكة للقطاع الخاص لأغراض تحديد أسعار ممارسة المنح التعويضية لل إسو و نكو للموظفين 3 ونحن نقوم بتحديث أفضل الممارسات التي لاحظناها، على مدى العقد الماضي، في تقييم المخزون وتسعير الخيارات. ولتقدیر أھمیة القسم 409A، من المھم فھم المعاملة الضریبیة لخیارات الأسھم غیر المؤھلة قبل وبعد اعتماد القسم 409 أ. وقبل سن المادة 409 ألف، لم يكن الخبير الذي منحت دائرة رعاية الطفل الوطنية للخدمات خاضعا للضريبة في وقت المنح. 4 بدلا من ذلك، كان الخاضع للضريبة على الفارق بين سعر التمرين والقيمة السوقية العادلة للأسهم في وقت ممارسة الخيار. ويغير القسم 409 ألف معاملة ضريبة الدخل لخيارات الأسهم غير المؤهلة. وبموجب القسم 409A، يجوز أن يخضع الخيار الذي يمنح لهيئة نقابات وطنية مقابل الخدمات لضريبة الدخل المباشرة على لدكوسبريادركو بين سعر التمرين والقيمة السوقية العادلة في نهاية السنة التي يرتدي فيها خيار الأسهم غير المؤهل (وفي السنوات اللاحقة قبل ممارسة الرياضة إلى الحد الذي زادت فيه قيمة المخزونات الأساسية) و 20 عقوبة ضريبية زائد الفائدة. كما أن الشركة التي تمنح هيئة مراقبة الجودة الوطنية قد تكون لها أيضا عواقب ضريبية سلبية إذا فشلت في اقتطاع الضرائب بشكل مناسب ودفع حصتها من ضرائب العمالة. ولحسن الحظ، فإن شركة نكو التي تمنح بسعر ممارسة لا تقل عن القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي في تاريخ المنحة معفاة من القسم 409A والآثار الضريبية السلبية المحتملة. 5 في حين أن إسو غير خاضعة للقسم 409A، إذا تم تحديد الخيار الذي كان من المفترض أن يكون إسو في وقت لاحق على أنها غير مؤهلة ك إسو (لأي من الأسباب التي تتجاوز نطاق هذه المقالة، ولكن من المهم بما في ذلك كونها ويتم منحها بسعر ممارسة أقل من القيمة السوقية العادلة للسهم المشترك الأساسي)، سيتم التعامل معها على أنها نكو من تاريخ المنحة. وبموجب القواعد المنطبقة على المعايير الدولية للتوحيد القياسي (إسو)، إذا كان الخيار سيفشل في أن يكون إسو فقط لأن سعر التمرين كان أقل من القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي اعتبارا من تاريخ المنحة، فإن الخيار عموما يعامل على أنه إسو إذا كانت الشركة حاولت بحسن نية تحديد سعر الممارسة بالقيمة السوقية العادلة. 6 هناك خطر من أن الشركة التي لا تتبع مبادئ التقييم المنصوص عليها في القسم 409A قد تعتبر أنها لم تحاول بحسن نية التأكد من القيمة السوقية العادلة، مما أدى إلى أن الخيارات لن تعامل على أنها إسو وستكون رهنا بجميع العواقب المترتبة على القسم 409A للمنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي بسعر ممارسة أقل من القيمة السوقية العادلة. وهكذا، فإن تحديد أسعار ممارسة إسو بالقيمة السوقية العادلة باستخدام مبادئ التقييم القسم 409A أصبحت أيضا ممارسة جيدة. وبما أن ورسكوف كان يقدم المشورة للعملاء خلال السنوات العشر الماضية، فإن إنشاء قيمة سوقية عادلة داعمة أمر بالغ الأهمية في بيئة القسم 409A. كيف تم تعيين أسعار خيارات الأسهم المشتركة قبل القسم 409A حتى صدور توجيهات مصلحة الضرائب فيما يتعلق بالقسم 409A، فإن الممارسة المعترف بها للشركات المملوكة للقطاع الخاص في تحديد سعر ممارسة خيارات الأسهم الحافزة (إسو) لأسهمهم المشتركة 7 كانت بسيطة وسهلة وخالية إلى حد كبير من المخاوف التي سيكون لدى مصلحة الضرائب الكثير لتقوله عن ذلك. 8 بالنسبة للشركات المبتدئة، يمكن تحديد سعر ممارسة إسو بشكل مريح بسعر يدفعه المؤسسون لسهمهم العادي، وغالبا ما يكون الهدف هو الحصول على فرصة رأس المال في رأس المال في وقت مبكر من الموظفين الرئيسيين في وقت مبكر وبأقل تكلفة ممكنة. وبعد الاستثمارات اللاحقة، كان سعر الممارسة مربوطا بسعر أي سهم مشترك تم بيعه للمستثمرين أو بسعر مخفض من سعر آخر جولة من الأسهم المفضلة المباعة للمستثمرين. من أجل التوضيح، شركة مع فريق إدارة قادرة وكاملة، أصدرت المنتجات والإيرادات، وجولة C مغلقة قد استخدمت خصم 50 في المئة. كان كل شيء غير علمي للغاية. نادرا ما قامت الشركة بشراء تقييم مستقل لأغراض تسعير الخيارات، وبينما تم استشارة مدققي حسابات الشركة مداش وآرائهم تحمل الوزن، على الرغم من أن ليس بالضرورة من دون بعض أرمروستلينغ مدش المحادثة بينهم، كانت الإدارة والمجلس عادة قصيرة جدا. قواعد التقييم بموجب القسم 409A 9 وضع توجيه مصلحة الضرائب في القسم 409A بيئة مختلفة إلى حد كبير يجب أن تعمل فيها الشركات الخاصة ومجالسها في تحديد قيمة أسهمها المشتركة وتحديد سعر ممارسة خياراتها. القاعدة العامة. وتنص المادة 409A على القاعدة (التي سنطلق عليها اسم القاعدة العامة) بأن القيمة السوقية العادلة للمخزون في تاريخ التقييم هي القيمة التي يحددها التطبيق المعقول لطريقة تقييم معقولة استنادا إلى جميع الوقائع والظروف. يتم تطبيق طريقة التقييم بشكل معقول إذا أخذت في االعتبار جميع المعلومات المتوفرة لقيمة الشركة ويتم تطبيقها بشكل متسق. إن طريقة التقييم هي طريقة تقييم معقولة إذا أخذت في االعتبار العوامل بما في ذلك، عند االقتضاء: قيمة الموجودات الملموسة وغير الملموسة للشركة، والقيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة، والقيمة السوقية للمخزون أو حقوق الملكية في الشركات المماثلة التي تمارس نشاطا تجاريا مماثلا، المعاملات الأخيرة على طول الأسلحة التي تنطوي على بيع أو نقل هذه الأسهم أو حقوق الملكية، السيطرة على أقساط أو تخفيضات لعدم قابلية التسويق، ما إذا كانت طريقة التقييم تستخدم لأغراض أخرى ذات تأثير اقتصادي مادي على أو مساهميها، أو دائنيها. وتنص القاعدة العامة على أن استخدام التقييم ليس معقولا إذا: (1) أنه لا يعكس المعلومات المتاحة بعد تاريخ الحساب التي قد تؤثر بشكل جوهري على القيمة (على سبيل المثال، إكمال التمويل بتقييم أعلى، وتحقيق إنجاز هام مثل أو إكمال عقد مهم) أو (2) تم حساب القيمة فيما يتعلق بتاريخ أكثر من 12 شهرا قبل التاريخ الذي يتم فيه استخدام هذا المنتج. إن استخدام الشركة الثابت لطريقة التقييم لتحديد قيمة مخزونها أو أصولها لأغراض أخرى يدعم معقولية طريقة التقييم لأغراض القسم 409A. إذا استخدمت إحدى الشركات القاعدة العامة لتقدير قيمة مخزونها، فإن مصلحة الضرائب قد تتحدى بنجاح القيمة السوقية العادلة بمجرد أن تبين أن طريقة التقييم أو تطبيقها غير معقول. عبء إثبات أن الطريقة معقولة ومعقولة يكمن في الشركة. طرق تقييم الملاذ الآمن. تعتبر طريقة التقييم معقولة بشكل افتراضي إذا كانت ضمن إحدى طرق تقييم صيف هاربور الثلاث الموصوفة تحديدا في القسم 409A من الإرشادات. وعلى النقيض من القيمة المحددة بموجب القاعدة العامة، لا يمكن لمصلحة الضرائب إلا أن تتحدى بنجاح القيمة السوقية العادلة التي أنشئت باستخدام الموانئ الآمنة بإثبات أن طريقة التقييم أو تطبيقها غير معقول على الإطلاق. وتشمل المرافئ الآمنة: التقييم عن طريق التقييم المستقل. إن التقييم الذي يقوم به مقيم مستقل مؤهل) والذي سنطلق عليه طريقة التقييم المستقل (سيكون مفترضا إذا لم يكن تاريخ التقييم أكثر من 12 شهرا قبل تاريخ منح الخيار. معقول الإيمان الجيد تقييم كتابي لبدء. تقييم المخزون من شركة خاصة لا يوجد لديها تجارة مادية أو الأعمال التجارية التي أجرتها لمدة 10 سنوات أو أكثر، إذا تم ذلك بشكل معقول وبحسن نية ويثبت من خلال تقرير مكتوب (والتي سوف نسميها طريقة البدء) ، يفترض أن تكون معقولة إذا استوفيت الشروط التالية: يأخذ التقييم في الحسبان عوامل التقييم المحددة بموجب القاعدة العامة والأحداث اللاحقة للتقييم التي قد تجعل التقييم السابق غير قابل للتطبيق. يتم التقييم من قبل شخص ذو معرفة أو خبرة أو تعليم أو تدريب كبير في إجراء تقييمات مماثلة. تعني الخبرة الهامة عموما خمس سنوات على األقل من الخبرة ذات الصلة في تقييم األعمال أو تقييمها أو المحاسبة المالية أو الخدمات المصرفية االستثمارية أو األسهم الخاصة أو اإلقراض المضمون أو غيرها من التجارب المماثلة في قطاع األعمال أو الصناعة التي تعمل فيها الشركة. لا تخضع الأسهم التي يتم تقييمها لأي حق مطالبة أو دعوة، بخلاف حق الشركة في الرفض الأول أو الحق في إعادة شراء أسهم الموظف (أو أي مزود خدمة آخر) عند استلام عرض الشراء من قبل طرف ثالث غير ذي صلة أو إنهاء الخدمة. لا تتوقع الشركة بشكل معقول، اعتبارا من وقت تطبيق التقييم، أن الشركة سوف تخضع لتغيير في الحدث السيطرة خلال 90 يوما بعد المنحة أو تقديم الطرح العام للأوراق المالية في غضون 180 يوما بعد المنحة. التقييم القائم على الصيغة. يتوفر مرفأ آمن آخر (والذي سنطلق عليه طريقة الصيغة) للشركات التي تستخدم صيغة تستند إلى القيمة الدفترية أو مضاعفة معقولة للأرباح أو مزيج معقول من الاثنين لتحديد أسعار ممارسة الخيار. لن تكون طريقة الفورمولا متاحة إلا إذا كان (أ) المخزونات المستحوذ عليها تخضع لقيود دائمة على النقل والتي تتطلب من صاحب البيع بيع أو إعادة نقل المخزون مرة أخرى إلى الشركة و (ب) يتم استخدام الصيغة بشكل ثابت من قبل الشركة (أو أي فئة مماثلة) من الأسهم لجميع التحويلات (التعويضية وغير التعويضية) إلى الشركة أو أي شخص يمتلك أكثر من 10 في المائة من مجموع القوة التصويتية المجمعة لجميع فئات أسهم الشركة، بيع طول الأسلحة من جميع الأسهم المعلقة للشركة. خيارات ممارسات تقييم الشركات في بيئة التقييم في القسم 409A، قد تقرر الشركات اتخاذ واحد من ثلاثة مسارات عمل: اتبع ممارسات ما قبل 409A. يمكن أن تختار الشركة اتباع ممارسات تقييم ما قبل 409A. ومع ذلك، إذا واجهت مصلحة الضرائب أسعار الخيار في وقت لاحق، فسوف يتعين على الشركة أن تفي بعبء إثبات أن طريقة تقييم أسهمها معقولة وتم تطبيقها بشكل معقول، وفقا لما تنص عليه القاعدة العامة. وسيكون المعيار الأساسي لهذا الدليل هو القواعد والعوامل والإجراءات الواردة في توجيهات القسم 409A، وإذا كانت ممارسات تسعير الخيارات القائمة لدى الشركة لا تشير بوضوح إلى تلك القواعد والعوامل والإجراءات وتتبعها، فمن شبه المؤكد أنها ستفشل في ذلك العبء والضرر فإن العواقب الضريبية للقسم 409A ستنتج. ممارسة التقييم الداخلي بعد المادة 409 أ من اللائحة العامة. ويمكن أن تختار الشركة إجراء تقييم داخلي للأوراق المالية وفقا للقاعدة العامة. وفي حالة ما إذا كانت أسعار الفائدة الناتجة عن ذلك قد تم تحديها لاحقا من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية، فسيتعين على الشركة مرة أخرى أن تفي بعبء إثبات أن طريقة تقييم أسهمها معقولة وتم تطبيقها بشكل معقول. الآن، ومع ذلك، لأن الشركة يمكن أن تظهر أن تقييمها يتبع التوجيه 409A القسم، فمن المعقول أن نعتقد أن فرصه في تلبية هذا العبء هي أفضل بكثير، على الرغم من أنه ليس هناك ما يضمن أن تسود. اتبع أحد طرق صيف هاربور. ويمكن للشركة التي ترغب في تقليل مخاطرها استخدام أحد الموانئ الآمنة الثلاثة التي يفترض أن تؤدي إلى تقييم معقول. ومن أجل الطعن في القيمة المحددة بموجب الموانئ الآمنة، يجب على مصلحة الضرائب أن تبين أن طريقة التقييم أو تطبيقها غير معقولة على الإطلاق. الحلول العملية وأفضل الممارسات عندما كتبنا المسودة الأولى من هذه المقالة في عام 2008، اقترحنا أن أنماط التقييم بين الشركات الخاصة آخذة في الانخفاض على طول سلسلة متصلة دون ترسيم حاد من مرحلة البدء، إلى مرحلة ما بعد البدء إلى مرحلة ما قبل التوقع من حدث السيولة، إلى ما بعد توقع حدوث السيولة. ومنذ ذلك الحين أصبح واضحا في ممارستنا أن ترسيم الحدود بين أولئك الذين لديهم رأس مال كاف للحصول على تقييم مستقل وتلك التي لا. شركات مرحلة البدء. في مرحلة مبكرة من الشركات التي تأسست في الوقت الذي تبدأ فيه أصول وعمليات كبيرة، قد يكون من الصعب أو المستحيل تطبيق العديد من عوامل التقييم المعروفة المنصوص عليها في توجيه مصلحة الضرائب. وعادة ما تقوم الشركة بإصدار أسهم للمساهمين المؤسسين، وليس الخيارات. حتى تبدأ الشركة في منح خيارات للعديد من الموظفين، القسم 409A سيكون أقل قلقا. 10 وحتى بعد بدء منح الخيارات الهامة، فإننا نرى أن الشركات توازن بين التكاليف المحتملة للدولار والتكاليف الأخرى لتحقيق حماية نهائية من عدم الامتثال للقسم 409A من الظروف المالية الصارمة في كثير من الأحيان للشركات الناشئة. في الأيام الأولى من القسم 409A، تراوحت تكلفة التقييمات من قبل شركات التقييم المهني من حوالي 10،000 إلى 50،000 أو أكثر، اعتمادا على العمر والإيرادات والتعقيد وعدد المواقع والملكية الفكرية وغيرها من العوامل التي تتحكم في مدى التحقيق مطلوب لتحديد قيمة الشركة. الآن يتنافس عدد من الشركات القائمة والجديدة لتقييم خصيصا للأعمال التقييم القسم 409A على أساس السعر، وكثير منهم تقدم الرسوم الأولية منخفضة تصل إلى 5000 وحتى بعض تصل إلى 3000. تقدم بعض شركات التقييم حتى صفقة صفقة حيث يتم تسعير التقييمات ربع السنوية اللاحقة بسعر مخفض عند القيام به كتحديث للتقييم السنوي. على الرغم من أن تكلفة طريقة التقييم المستقل منخفضة الآن، فإن العديد من شركات مرحلة البدء مترددة في اتباع أسلوب التقييم المستقل نظرا للحاجة إلى الحفاظ على رأس المال للعمليات. استخدام طريقة الفورمولا غير جذابة أيضا بسبب الشروط التقييدية على استخدامه، وبالنسبة للمراحل المبتدئة المبتدئة، قد تكون طريقة الصيغة غير متاحة نظرا لأنها لا تحتوي على قيمة دفترية ولا أرباح. استخدام طريقة البدء هو أيضا في كثير من الأحيان غير متوفرة بسبب عدم وجود الموظفين في المنزل مع إكسيرتيسيردكو لدكوسينيفيكانت لإجراء التقييم. لا تختلف التوصية العامة للشركات المبتدئة عن الشركات في أي مرحلة من مراحل التطوير: تختار الحد الأقصى من اليقين الذي يمكن أن تتحمله بشكل معقول، وإذا لزم الأمر، تكون على استعداد لاتخاذ بعض المخاطر إذا كانت مقيدة نقدا. ونظرا لأن خدمات التقييم المعقولة الأسعار المصممة خصيصا للاحتياجات الناشئة عن القسم 409A تقدم الآن في السوق، فإن بعض الشركات في مرحلة مبكرة قد ترى أن تكلفة التقييم المستقل له ما يبرره بالفوائد الممنوحة. إذا كان بدء التشغيل لا يمكن أن تحمل طريقة التقييم المستقل وطريقة الصيغة هي تقييدية جدا أو غير لائقة، وتشمل الخيارات المتبقية طريقة البدء والطريقة العامة. وفي كلتا الحالتين، يتعين على الشركات التي تنوي الاعتماد على هذه الأساليب أن تركز على إجراءات التقييم وإجراءاتها لضمان الامتثال. تطوير أفضل الممارسات تشمل ما يلي: يجب على الشركة تحديد شخص (على سبيل المثال مدير أو عضو في الإدارة) الذين لديهم معرفة كبيرة أو الخبرة أو التعليم أو التدريب في إجراء تقييمات مماثلة، إذا كان هذا الشخص موجود داخل الشركة من أجل اتخاذ الاستفادة من طريقة البدء. وفي حالة عدم توفر مثل هذا الشخص، يجب على الشركة أن تحدد الشخص الذي لديه أكثر المهارات ذات الصلة لإجراء التقييم والنظر فيما إذا كان من الممكن زيادة مؤهلات هذا الشخص بتعليم إضافي أو تدريب إضافي. يجب على مجلس إدارة الشركة، مع مدخلات الشخص المحدد لأداء تقييم (لدكويرنالو أبريسيردكو)، تحديد العوامل ذات الصلة لتقييمها، نظرا لأعمال الشركة ومرحلة التنمية، بما في ذلك على الأقل عوامل التقييم المحددة تحت قاعدة عامة. يجب على الشركة المثمن الداخلي إعداد أو توجيه والتحكم في إعداد، تقرير مكتوب تحديد تقييم الأسهم العادية للشركة. وينبغي أن يحدد التقرير مؤهلات المثمن، وينبغي أن يناقش جميع عوامل التقييم (حتى لو كان مجرد ملاحظة عامل غير ذي صلة ولماذا)، وينبغي أن يأتي إلى استنتاج نهائي (مجموعة من القيمة غير مفيدة) وتقدیم مناقشة حول کیفیة ترجیح عوامل التقییم ولماذا. يجب تنفيذ إجراءات تقييم الشركة المذكورة أعلاه بالتعاون والتشاور مع شركة المحاسبة لضمان أن الشركة لا تحدد تقييما أن المحاسبين سوف يرفض دعمها في بياناتها المالية. يجب على مجلس إدارة الشركة مراجعة التقرير النهائي المكتوب والتقييم الذي تم إنشاؤه فيه واعتماده صراحة، وينبغي أن يشير صراحة إلى التقييم الذي حدده التقرير فيما يتعلق بمنح خيارات الأسهم. إذا تم منح خيارات إضافية في وقت لاحق، يجب على مجلس الإدارة أن يحدد صراحة أن عوامل التقييم والحقائق التي اعتمدت على إعداد التقرير المكتوب لم تتغير بشكل جوهري. وإذا كانت هناك تغييرات جوهرية، أو إذا مضى أكثر من 12 شهرا على تاريخ التقرير، ينبغي تحديث التقرير واعتماده من جديد. الشركات الخاصة ذات المرحلة المتوسطة. وبمجرد أن تكون الشركة خارج مرحلة البدء ولكنها لا تتوقع بشكل معقول حدوث حدث سيولة، سيتعين على مجلس إدارتها تطبيق حكمها بالتشاور مع المستشار القانوني والمحاسبين للشركة لتحديد ما إذا كان ينبغي الحصول على تقييم مستقل. لا يوجد اختبار خط مشرق عندما يجب على الشركة القيام بذلك، ولكن في كثير من الحالات الشركة سوف وصلت إلى هذه المرحلة عندما يأخذ أول استثمار كبير من المستثمرين الخارجيين. جولة الملاك يمكن أن تكون كبيرة بما فيه الكفاية لتحريك هذا القلق. والمجالس التي تحصل على مديري خارجيين مستقلين حقا نتيجة للمعاملة الاستثمارية ستكون أكثر احتمالا لاستنتاج أن التقييم المستقل أمر مستصوب. والواقع أن مستثمري رأس المال الاستثماري يحتاجون عادة إلى الشركات التي يستثمرونها للحصول على تقييم خارجي. والتوصية العامة للشركات في هذه المرحلة المتوسطة من النمو هي نفسها: اختيار أقصى قدر من اليقين التي يمكن أن تحملها معقولة، وإذا لزم الأمر، تكون على استعداد لاتخاذ بعض المخاطر إذا كانت مقيدة نقدا. الشركات التي إما بدأت في توليد إيرادات كبيرة أو التي أنجزت تمويلا كبيرا سوف تكون أكثر قدرة على تحمل تكلفة طريقة التقييم المستقل وتكون أكثر قلقا بشأن المسؤولية المحتملة للشركة وللخيارين إذا تم تحديد تقييمها لاحقا كانت منخفضة جدا. ونظرا لأن خدمات التقييم المعقولة الأسعار المصممة خصيصا للاحتياجات الناشئة عن القسم 409A تقدم في السوق، فمن المرجح أن تحدد الشركات المتوسطة الحجم أن التكاليف مبررة بالفوائد الممنوحة. الشركات التي تتنبأ بحدوث سيولة في مستقبلها هي أكثر عرضة لاستخدام، إن لم يكن شركة محاسبة كبيرة 4، ثم واحدة من الشركات الإقليمية الأكبر حجما وأكثر تطورا نسبيا من أجل ضمان أن الشؤون المحاسبية والمالية هي من أجل الاكتتاب العام أو استحواذ. ويتطلب العديد من هذه الشركات أن يحصل زبائنها على تقييمات مستقلة لمخزوناتهم من أجل منح الخيار، كما سمعت ووردكوف تقارير عن شركات المحاسبة التي ترفض أن تأخذ حسابات مراجعة جديدة ما لم توافق الشركة على ذلك، خاصة في ضوء خيار الخيار القواعد بموجب المعيار فاس 123R. ومن الممارسات الشائعة التي تم تطويرها عند تطبيق طريقة التقييم المستقل إجراء تقييم أولي) أو تقييم سنوي (، ومن ثم تحديث هذا التقييم كل ثلاثة أشهر) أو ربما نصف سنوي، حسب ظروف الشركة (، منح الخيار التي ستحدث قريبا بعد التحديث. التحذير الوحيد هو أنه، كما هو الحال مع العديد من شركات التكنولوجيا، شهدت الشركة حدث تغيير القيمة منذ أحدث تقييم، يجب أن تكون الشركة على يقين من تقديم المشورة للمثمن لهذه الأحداث من أجل التأكد من أن التقييم يتضمن جميع المعلومات ذات الصلة. إذا قررت إحدى الشركات في هذه المرحلة، بعد دراسة متأنية، أن طريقة التقييم المستقل غير ممكنة، فإن الخيار الأفضل التالي هو تطبيق طريقة البدء في حال استيفاء جميع متطلبات الاعتماد على هذه الطريقة، طريقة أوب غير متوفرة، تطبيق القاعدة العامة. وفي كلتا الحالتين، يجب على الشركة التشاور مع شركات المحاسبة والمحاسبة لتحديد منهجية تقييم معقولة للشركة استنادا إلى وقائعها وظروفها، وكحد أدنى، إجراء التقييم كما وصفنا أعلاه للشركات المرحلة المبتدئة. في وقت لاحق الشركات الخاصة المرحلة. الشركات التي تتوقع مدش أو بشكل معقول ينبغي توقع مدش الجمهور في غضون 180 يوما أو يتم الحصول عليها في غضون 90 يوما، أو التي لديها خط الأعمال التي استمرت لمدة 10 سنوات على الأقل، لا يمكن الاعتماد على طريقة البدء، وفي حين أن هذه الشركات قد تعتمد على القاعدة العامة، والعديد من الإرادة، وينبغي أن تعتمد في الغالب على طريقة التقييم المستقل. سوف يطلب من الشركات التي تفكر في الاكتتاب العام - مبدئيا من قبل مدققي حساباتها وبعد ذلك من قبل قواعد سيكس - لتحديد قيمة مخزونها لأغراض المحاسبة المالية باستخدام طريقة التقييم المستقل. وسيتم إخطار الشركات التي تخطط للحصول عليها بأن المشترين المحتملين سوف يشعرون بالقلق إزاء الامتثال للقسم 409A وسوف يتطلب أدلة على التسعير خيار الدفاع، وعادة ما تكون طريقة التقييم المستقل، كجزء من العناية الواجبة بهم. ملاحظات أخرى وأخيرا، بالنسبة للمنح الخاصة بالمنظمات غير الحكومية، فإن الشركات التي لا تستطيع الاستفادة من الموانئ الآمنة والتي تحدد الاعتماد على القاعدة العامة تترك مخاطر أكبر من الشركة والخيارين الراغبين في اتخاذها قد تنظر أيضا في الحد من تعرض القسم 409A من خلال اتخاذ الخيارات متوافقة مع (وليس معفاة من) القسم 409A. A NQO may be ldquo409A-compliantrdquo if its exercise is limited to events permitted under Section 409A guidance (for example, upon (or upon the first to occur of) a change of control, separation from service, death, disability, andor a certain time or schedule, as defined in Section 409A guidance). However, while many optionees whose options are not restricted in this manner in fact do not exercise their options until such events occur, applying these restrictions may in subtle ways change the economic deal, or the optioneersquos perception of it, and thus may have an effect on incentivizing service providers. Considering the application of such restrictions from both the tax and business perspectives is imperative. Please feel free to contact any member of our Tax or Corporate practice groups for assistance and advice in considering your companys choices of valuation practices under Section 409A. While we are not competent to perform business valuations, we have counseled many clients in these matters. Footnotes. 1. The tax law regulating nonqualified deferred compensation plans, including nonqualified stock options, which was enacted on October 22, 2004 and became effective on January 1, 2005. 2. These issues are addressed in more detail in other MBBP Tax Alerts. 3. Unless an exemption applies, Section 409A covers all ldquoservice providers, rdquo not just ldquoemployeesrdquo. For purposes of this article, we use the term ldquoemployeerdquo to indicate a ldquoservice providerrdquo as that term is defined in Section 409A. 4. This treatment applied so long as the option did not have a ldquoreadily ascertainable fair market valuerdquo as defined under Section 83 of the Code and related Treasury regulations. 5. To be exempt from Section 409A, a nonqualified stock option must also not contain an additional right, other than the right to receive cash or stock on the date of exercise, which would allow compensation to be deferred beyond the date of exercise and the option must be issued with respect to ldquoservice recipient stockrdquo as defined in the final regulations. 6. See section 422(c)(1). 7. ISOs only. Until Section 409A there was no requirement that NQOs be priced at fair market value. 8. The SEC was not a concern unless the company was likely to file for its IPO in less than a year or so, giving rise to cheap stock accounting concerns that could require a restatement of the companys financial statements. This has not changed as a result of Section 409A, although there have been changes recently in the valuation methodologies that the SEC sanctions, which seems to point to a substantial convergence in valuation methodologies for all purposes. 9. The IRS issued guidance which adopted differing valuation standards depending upon whether options were granted before January 1, 2005, on or after January 1, 2005 but before April 17, 2007, or on or after April 17, 2007. Options granted before January 1, 2005 are treated as granted at an exercise price not less than fair market value if the company made an attempt in good faith to set the exercise price at not less than the stocks fair market value on the date of grant. For options granted in 2005, 2006 and up to April 17, 2007 (the effective date of the final Section 409A regulations), the IRS guidance expressly provides that where a company can demonstrate that the exercise price is intended to be not less than fair market value of the stock at the date of grant and that the value of the stock was determined using reasonable valuation methods, then that valuation will meet the requirements of Section 409A. The company may also rely on the General Rule or the Safe Harbors. Options granted beginning on and after April 17, 2007 must comply with the General Rule or the Safe Harbors. 10. Although Section 409A does not technically apply to outright stock grants, care must be taken when establishing the value of stock grants issued proximate to the grant of options. For example, a grant of stock with a reported value for tax purposes of 0.10share may be questioned when a subsequent grant of NQOs at a fair market value strike price of 0.15share established using a Section 409A valuation method is made close in time. Share this page